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中金:維持騰訊“跑贏行業”評級 目標價475港元_1

發布時間:2023-06-13 15:37:02

中金:維持騰訊“跑贏行業”評級 目標價475港元 5月18日消息,中金發布研究報告稱,維持騰訊“跑贏行業”評級,基本維持2023/24年收入和盈利預測不變,由于其存在經營杠桿,上調2023年non-IFRS凈利潤2%至1501億元,目標價475港元,較當前股價有39%上行空間。公司1Q23收入同比增長11%,環比增長4%至1500億元,略高于該行和市場一致預期;non-IFRS凈利潤325億元,同比增長27%,高于該行預期3%(主要由于VAS業務毛利高于預期),低于一致預期0.2%。報告指出,公司1Q23廣告收入同比增長17%至210億元,略低于該行預期,但增長趨勢依然不錯:視頻號仍然貢獻重要增量,且維持高于同行業的eCPM,廣告聯盟也快速增長。此外,公司不斷提升算法效率以及和頭部電商平臺更加緊密合作,也驅動了廣告增長。該行預計2Q23廣告收入將同比增長24%,仍保持積極勢頭。

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