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中金:維持快手“跑贏行業”評級 目標價82港元

發布時間:2023-06-13 09:19:13

中金:維持快手“跑贏行業”評級 目標價82港元 5月23日消息,中金發布研究報告稱,維持快手“跑贏行業”評級,由于成本費用控制較好,上調2023/2024年Non-IFRS凈利潤預測131.7%/16.6%至38.6/125億元,目標價82港元。公司1Q23收入252.2億元,同增19.7%,基本符合該行預期和機構一致預期;Non-IFRS凈利潤4200萬元,同比轉盈,好于該行及機構一致預期,主要系毛利率改善及運營費用控制好于預期。研報指出,電商業務1Q23GMV同增28.4%至2248億元,帶動其他收入同增51.3%至28.3億元,其它收入增速高于GMV增速,該行判斷主要系季度內公司逐步嘗試達人分銷抽傭,及疫后退單率和結算率回歸正常,推動電商傭金率提升。公司于近期快手電商引力大會提出經營風向標及量化評級體系,也介紹“川流計劃”項目與泛貨架場進展,該行認為相關戰略或引導快手電商朝精細化與品牌化方向持續精進,增強電商業務長期競爭力。直播業務1Q23收入同增18.8%至93.2億元,主要系頭部公會及主播引入進度較好。

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